Портфель облигаций с защитой от дефолтов, инфляции и потенциалом от 25% при ослаблении рубля

Описание

Спикер: Олег Пунтусов

Рынок облигаций кажется одним из самых понятных и спокойных мест для инвестора: купил бумагу, получаешь купоны и ждёшь погашения. Но именно за этой простотой могут скрываться риски, которые становятся заметны слишком поздно.

Олег Пунтусов разбирает «подводную часть» долгового рынка и объясняет, почему компании идут за деньгами частных инвесторов, что происходит с эмитентами третьего и четвёртого эшелона в сложные периоды и почему высокая купонная доходность может быть лишь платой за риск будущего дефолта.

В выпуске — опыт кризиса 2008 года, параллели с американским рынком junk bonds, ограничения финансовой отчётности, разница между рыночным и кредитным риском и механизм, из-за которого проблемы эмитента часто становятся очевидны частному инвестору последнему.

Отдельно обсуждаем альтернативный портфель без ВДО: фонд денежного рынка, длинные ОФЗ и валютные фьючерсы — и почему иногда отказ от погони за максимальным купоном может дать инвестору гораздо больше шансов сохранить капитал.

Билеты на нашу конференцию в Москве 31 октября! Скидка -20% по промокоду MSK26: https://confa.smart-lab.ru/msk26/

Все новости конференций и розыгрыши билетов тут:
https://t.me/smartlab_conf

Презентации спикеров, бесплатные лекции по инвестициям и другие бонусы тут: t.me/mozgovikbot

00:00 — Что скрывает рынок облигаций
01:53 — Облигационный рынок как айсберг
02:50 — Опыт «Тройки Диалог» и дефолты 2008 года
04:42 — Главный урок прошлых кризисов
05:40 — Обгоняют ли облигации инфляцию
07:19 — Доходность облигаций в разные годы
11:07 — Почему на долговом рынке нарастает хаос
12:40 — Майкл Милкен и рынок мусорных облигаций
13:39 — Подводные риски высокой доходности
14:26 — Почему компании идут за деньгами на рынок облигаций
15:30 — Частные инвесторы становятся главным источником денег
17:25 — Чем опасны высокодоходные облигации
19:48 — Что происходит при дефолте эмитента
24:09 — Рыночный и кредитный риск: в чём разница
26:18 — Чем заменить корпоративные облигации
28:44 — Пример портфеля для частного инвестора
29:50 — ОФЗ, фонд денежного рынка и валютный фьючерс
30:37 — Почему частникам стоит избегать ВДО
30:59 — Насколько сложно самостоятельно проверять эмитентов
31:58 — Ответы на вопросы

#облигации #ВДО #ОФЗ